KINERJA ABNORMAL RETURN SAHAM SEBELUM DAN SESUDAH PENGUMUMAN COVID-19 DI BEI

Abstract

Pengujian terhadap kandungan informasi pada peristiwa pengumuman Covid-19 pertama kali terkonfirmasi di Indonesia terhadap aktivitas bursa efek ini dimaksudkan untuk melihat reaksi pasar terhadap pengumuman Covid-19 pertama kali terkonfirmasi di Indonesia yang dapat dilihat dengan adanya abnormal return. Reaksi pasar ditunjukkan dengan adanya fluktuasi harga saham. Reaksi ini dapat diukur dengan menggunakan return sebagai nilai perubahan harga atau dengan menggunakan abnormal return. Jika terdapat abnormal return maka dapat dikatakan bahwa suatu peristiwa mempunyai kandungan informasi yang kuat sehingga pasar bereaksi. Penelitian ini menggunakan periode peristiwa selama 60 hari sebelum dan sesudah peristiwa. Jenis penelitian ini merupakan jenis penelitian kuantitatif yang melakukan pengolahan data penelitian dengan menggunakan perangkat lunak IBM SPSS  Statistics 20 dan Microsoft Excel dengan metode analisis data yang digunakan adalah uji Shapiro-Wilk, one sample t-test, one sample Wilcoxon signed rank test dan paired sample t-test. Hasil penelitian dari pengujian hipotesis pertama menunjukkan bahwa terdapat abnormal return saham pada periode pengamatan peristiwa pengumuman Covid-19 pertama kali terkonfirmasi di Indonesia, sehingga menunjukkan bahwa H1 diterima. Hasil penelitian dari pengujian hipotesis kedua menunjukkan bahwa tidak ada perbedaan abnormal return saham yang signifikan pada sebelum dan sesudah peristiwa pengumuman Covid-19 pertama kali terkonfirmasi di Indonesia, sehingga H2 tidak  dapat diterima.